Faut-il acheter le fonds Mandarine Multi-Assets  ? 

Introduction

Mandarine Gestion est l’un des principaux gestionnaires d’actifs indépendants français, reconnu pour son approche innovante dans le domaine de l’investissement durable. Fondée sur une philosophie d’investissement axée sur la conviction, Mandarine Gestion propose une gamme étendue de fonds d’investissement activement gérés, couvrant toutes les classes d’actifs cotés, y compris les actions, les obligations, et les multi-actifs. Cette société se distingue par son engagement historique envers l’investissement responsable, visant à allier performance économique et impact sociétal. Cet engagement est souligné par l’obtention de nombreux labels européens, tels que les labels ISR et Greenfin, et par le financement de l’économie sociale et solidaire (ESS) ainsi que des fonds de partage. Avec 6 milliards d’euros d’actifs sous gestion et une équipe de 100 collaborateurs, dont 40 gérants de portefeuille, Mandarine Gestion s’adresse à une clientèle variée, incluant les investisseurs professionnels, les particuliers, ainsi que les associations et fondations.

Présentation du fonds Mandarine Multi-Assets

Le Mandarine Multi-Assets est un fonds diversifié qui vise à réduire la volatilité tout en sélectionnant les plus fortes convictions des actions européennes de Mandarine Gestion. Avec une allocation d’actifs fixe de 60% en actions et 40% en taux, ce fonds cherche à équilibrer le potentiel de croissance des actions avec la stabilité relative des obligations. Créé le 29 novembre 2013, le fonds est conçu pour les investisseurs cherchant une approche équilibrée à l’investissement, avec un horizon de placement recommandé de 3 ans.

La gestion du fonds est assurée par une équipe dédiée de gérants de portefeuille. Le fonds est structuré comme une SICAV et a pour indice de référence l’Eurostoxx NR. Les frais de gestion annuels sont fixés à 1,60%, avec des frais de souscription pouvant aller jusqu’à 2,00% max.

Analyse de la performance historique

Le Mandarine Multi-Assets a montré une performance historique avec des hauts et des bas, reflétant la volatilité inhérente aux marchés financiers. Depuis sa création en 2013, le fonds a enregistré des performances annuelles variées, avec des années de forte croissance et des périodes de recul. Par exemple, en 2018, le fonds a subi une perte de -9,6% puis à réalisé l’année suivante une performance de 15.5%, illustrant la nature fluctuante des investissements en actions et en taux.

La performance cumulée jusqu’à 2024 montre que le fonds a augmenté de +25,5% depuis sa création, bien que cela représente une performance inférieure à celle de son indice de référence, l’Eurostoxx NR, qui a plus que doublé sur la même période. Cette différence souligne l’importance de considérer la volatilité et le risque par rapport au rendement potentiel lors de l’évaluation de ce type d’investissement.

Les indicateurs de risque, tels que la volatilité du fonds à 9,21% et le ratio de Sharpe à 0,76, offrent une perspective sur le niveau de risque ajusté au rendement. Ces mesures sont importantes pour les investisseurs cherchant à comprendre la performance du fonds dans le contexte des fluctuations du marché et de la gestion active du portefeuille.

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Composition et stratégie d’investissement de Mandarine Multi-Assets

Le fonds Mandarine Multi-Assets adopte une stratégie d’investissement diversifiée, visant à équilibrer le potentiel de croissance avec une gestion du risque maîtrisée. La composition du portefeuille reflète une allocation d’actifs fixe de 60% en actions et 40% en taux, concentrant ses investissements sur les fortes convictions actions européennes de Mandarine Gestion. Cette approche vise à tirer parti des opportunités sur les marchés actions tout en atténuant la volatilité grâce à une exposition significative aux obligations.

La répartition géographique du fonds met en évidence une forte concentration en Europe, avec des positions clés en France, Allemagne, et d’autres marchés européens majeurs, reflétant la conviction de Mandarine Gestion dans le potentiel de croissance de la zone économique. La diversification sectorielle inclut des investissements dans l’industrie, les services aux consommateurs, la finance, la technologie, et la santé, cherchant à bénéficier de la croissance dans ces secteurs tout en réduisant les risques spécifiques au secteur.

L’objectif du fonds est de générer une performance ajustée au risque sur le long terme, en s’appuyant sur une analyse fondamentale rigoureuse et une sélection active des titres. La stratégie d’investissement de Mandarine Multi-Assets s’inscrit dans une démarche de gestion active, où les décisions d’investissement sont prises en fonction des évolutions du marché et des perspectives économiques, avec un engagement fort envers l’investissement responsable et durable.

Frais et conditions d’achat du fonds Mandarine Multi-Assets

Les frais et conditions d’achat sont des éléments essentiels à prendre en compte avant d’investir dans le fonds Mandarine Multi-Assets. Le fonds applique des frais de gestion annuels de 1,60%, qui sont prélevés sur la valeur de l’actif du fonds pour couvrir les coûts de gestion et d’administration. En plus des frais de gestion, il existe des frais de souscription pouvant atteindre 2,00% max de l’investissement, qui sont facturés lors de l’achat de parts du fonds. Ces frais servent à couvrir les coûts associés à l’entrée de nouveaux investisseurs dans le fonds.

Il est important de noter que le fonds ne prélève aucun frais de rachat lors de la vente de vos parts, ce qui facilite la liquidité de votre investissement. En outre, le fonds peut appliquer une commission de surperformance, qui est de 15% de la surperformance au-delà de l’indice de référence EONIA + 3% par an. Cette commission récompense le gestionnaire du fonds pour une performance qui dépasse les attentes.

Investir dans le Mandarine Multi-Assets implique également de prendre en compte l’horizon de placement recommandé de 3 ans, suggérant que ce fonds convient mieux aux investisseurs ayant une perspective de placement à moyen terme. Les investisseurs potentiels doivent également examiner attentivement le profil de risque du fonds et s’assurer qu’il correspond à leur tolérance au risque et à leurs objectifs d’investissement.

Comparaison avec d’autres fonds similaires

Lors de l’évaluation du Mandarine Multi-Assets, il est essentiel de le comparer à d’autres fonds similaires pour comprendre ses avantages et inconvénients. Ce fonds se distingue par sa stratégie d’investissement équilibrée entre actions et obligations, visant à offrir une croissance tout en maîtrisant la volatilité. Cette approche le rend attrayant pour les investisseurs cherchant à diversifier leur portefeuille tout en recherchant un équilibre entre risque et rendement.

Par rapport à ses concurrents, le Mandarine Multi-Assets peut présenter un profil de risque modéré, grâce à sa diversification sectorielle et géographique. Cependant, il est important de noter que sa performance historique a parfois été inférieure à celle de certains de ses concurrents directs, qui peuvent avoir une exposition plus importante aux marchés en forte croissance ou à des secteurs spécifiques à haut rendement.

En termes de frais, le fonds applique des frais de gestion compétitifs et une structure de frais de souscription claire, ce qui peut être considéré comme un avantage par rapport à d’autres fonds qui prélèvent des frais plus élevés. Néanmoins, la commission de surperformance peut augmenter le coût total pour l’investisseur en cas de rendements exceptionnels.

Le fonds Mandarine Multi-Assets se positionne comme une option viable pour les investisseurs à la recherche d’une approche d’investissement diversifiée et équilibrée. Il convient toutefois de le comparer soigneusement à d’autres fonds pour s’assurer qu’il correspond aux objectifs spécifiques de rendement, au profil de risque, et aux préférences de coût de chaque investisseur.

Profil de l’investisseur cible

Le fonds Mandarine Multi-Assets est conçu pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leur portefeuille à travers une combinaison équilibrée d’actions et d’obligations. Cet investissement est idéal pour ceux qui ont un horizon de placement moyen à long terme et qui sont à la recherche d’une croissance du capital tout en souhaitant modérer le niveau de volatilité et de risque.

Les investisseurs ciblés par ce fonds sont ceux qui comprennent les fluctuations du marché et sont prêts à accepter un certain degré de risque pour un potentiel de rendement plus élevé. Il convient particulièrement aux personnes qui souhaitent investir dans une stratégie qui combine des investissements en actions européennes avec la sécurité relative des obligations, offrant ainsi une diversification et une réduction des risques par rapport à un investissement uniquement en actions.

Ce fonds peut également être une option attrayante pour les investisseurs conscients de l’importance de l’investissement responsable et durable, étant donné que Mandarine Gestion s’engage dans une démarche d’investissement socialement responsable (ISR). Les investisseurs cherchant à contribuer positivement à des enjeux sociaux et environnementaux tout en visant une performance financière peuvent donc trouver le fonds Mandarine Multi-Assets particulièrement aligné avec leurs valeurs.

Conclusion : Faut-il acheter le fonds Mandarine Multi-Assets ?

La décision d’acheter le fonds Mandarine Multi-Assets dépend de plusieurs facteurs, notamment de votre profil d’investisseur, de votre horizon de placement, et de votre tolérance au risque. Ce fonds offre une approche d’investissement diversifiée et équilibrée, combinant actions et obligations pour réduire la volatilité tout en visant une croissance du capital à moyen et long terme.

Grâce à sa stratégie d’investissement centrée sur les convictions fortes de Mandarine Gestion et son engagement envers l’investissement responsable, le fonds peut être une option attrayante pour ceux qui cherchent à contribuer positivement à des enjeux sociaux et environnementaux tout en visant une performance financière. Toutefois, il est important de comparer sa performance et sa stratégie avec d’autres fonds similaires.

Selon moi, si vous n’avez pas de fortes convictions envers l’investissement socialement responsable et durable, vous devriez vous orienter vers d’autres fonds qui ont été en mesure de mieux valoriser votre capital. En effet, le fonds Mandarine Multi-Assets à systématiquement sous performé vis-à-vis de son indice de référence. Pour terminer, il est toujours recommandé de consulter un conseiller financier pour s’assurer que cet investissement correspond bien à vos objectifs financiers et à votre profil de risque.

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