- 🟢 En bref : Ordissimo publie des résultats semestriels contrastés avec un chiffre d’affaires à 1 283 K€, une amélioration de l’EBITDA à 36 K€ et une perte nette réduite à 142,9 K€.
- 📦 La filiale Pix‑Star aux États‑Unis subit des ruptures de stock et des coûts d’importation élevés mais prépare le lancement d’un nouveau cadre 10 pouces.
- 🔁 La stratégie de revenus récurrents progresse : abonnements en hausse et transformation vers les services, appuyée par deux augmentations de capital (produit brut total 2 038 K€).
- 🌱 L’entreprise avance sur la durabilité via le reconditionné et la modernisation des serveurs pour mieux protéger les données et réduire la gestion des déchets électroniques.
- 🚀 Perspective : une acquisition structurante attendue en novembre 2025, visant un EBIT cible de 3 M€ en 2028.
Claire, directrice produit chez Ordissimo, revient d’un rendez‑vous serré avec l’équipe logistique. Elle tient dans sa main un tableau d’embarquement des stocks et, derrière elle, la salle résonne des échanges sur la sécurité des données et l’évolution commerciale. Le premier semestre 2025 a été celui des arbitrages : maîtriser les coûts, remodeler l’offre autour d’abonnements, réparer les ruptures liées aux taxes d’importation vers les États‑Unis, et préparer le terrain pour une acquisition stratégique.
Dans ce contexte, les résultats publiés au 31 octobre 2025 montrent à la fois la fragilité d’un marché matériel encore cyclique et la solidité croissante des revenus récurrents. La marge brute s’est améliorée, l’EBITDA passe en positif et la trésorerie brute permet d’envisager la fin d’année sereinement, tandis que l’action vise une transformation profonde : davantage de services, plus de protection des données et une attention renouvelée à l’environnement et à la durabilité. Ce premier bilan narre la transition d’une PME technologique vers une entreprise hybride, attentive à la santé publique numérique de ses utilisateurs seniors.
EPA: ALORD — Résultats semestriels 2025 et indicateurs financiers clés
Les comptes arrêtés au 30 juin 2025 témoignent d’un chiffre d’affaires à 1 283 K€, en retrait de 27,4% par rapport à S1 2024. Cette contraction s’explique principalement par la baisse de l’activité Pix‑Star aux États‑Unis et par des ruptures de stock sur le modèle phare d’Ordissimo.
Pour autant, la société affiche des signes encourageants : une marge brute en nette amélioration, une maîtrise des autres charges d’exploitation et un EBITDA positif à 36 K€, signe d’une meilleure efficience opérationnelle. Ces éléments permettent d’envisager une reprise progressive de l’activité commerciale au S2.
| 📌 Libellé | 💶 30/06/2025 | 💶 30/06/2024 |
|---|---|---|
| 📈 Chiffre d’affaires | 1 283 377 € | 1 635 348 € |
| 🧾 Marge brute | 836 337 € | 683 493 € |
| ⚖️ EBITDA | 36 286 € | -166 574 € |
| 📉 Résultat net | -142 925 € | -230 144 € |
| 💰 Trésorerie brute | 149 166 € | — |
Ce tableau synthétique met en lumière la tendance : amélioration opérationnelle
Analyse par activité : Pix‑Star, Silver Technologies et Must World
Pix‑Star (activité cadre photo connecté) réalise 470 K€ au S1 2025, en retrait de 20% par rapport à l’année précédente. Les taxes d’importation élevées et des ruptures de stock ont freiné la croissance. Ordissimo a néanmoins finalisé la refonte du cadre 10 pouces, prévue pour une première livraison en novembre, et travaille au renouvellement du 15 pouces pour 2026.
L’activité « Silver Technologies » d’Ordissimo voit son chiffre d’affaires baisser à 467 K€, mais la transition vers des contrats de services et abonnements compense partiellement cette baisse matérielle. Must World, quant à elle, progresse légèrement (+2,4%) et améliore sa marge. Ces dynamiques témoignent d’un repositionnement vers des revenus récurrents et d’une meilleure protection contre la cyclicité des ventes matérielles.
- 📷 Pix‑Star : lancement du nouveau cadre 10 » et modernisation logicielle.
- 🔧 Ordissimo : migration forte vers les services et automatisation du CRM.
- 🛍️ Must World : distribution d’accessoires avec marge en hausse.
Ces évolutions démontrent que, malgré des vents contraires côté logistique, la société renforce sa résilience commerciale. Fin de section clé.
R&D, sécurité et durabilité : vers une technologie plus responsable
Le programme R&D concentre ses efforts sur la performance logicielle, la sécurité des données et la durabilité matérielle. L’équipe a entièrement adapté le logiciel au nouveau 10 pouces et lancé une refonte de l’architecture serveur avec une API unifiée pour centraliser les sources d’images (apps, e‑mail, réseaux sociaux).
Ce chantier technique prépare également le chiffrement des photos au repos, exigence croissante dans la réglementation européenne (Cyber Resilience Act). Parallèlement, le développement du reconditionné et la vente via des plateformes comme Amazon réduisent la pollution liée aux déchets électroniques et améliorent la gestion des déchets tout en prolongeant la durée de vie des produits.
La stratégie technique et environnementale illustre une volonté claire d’aligner innovation et protection de l’écosystème utilisateur. Fin de section clé.
Simulateur de revenus récurrents — EPA: alord
Saisissez vos hypothèses. Les résultats se mettent à jour automatiquement. Tous les montants sont en euros (€).
Tableau de projection (12 / 24 mois)
| Mois | Abonnés | Revenu (€) | Coûts variables (€) | Coûts fixes (€) | Résultat net (€) | Cumul (€) |
|---|
Méthodologie : croissance mensuelle composée appliquée au nombre d’abonnés. Résultat net = revenus – (coût variable × abonnés) – coûts fixes.
Perspectives S2 2025, financement et acquisition
La société a renforcé sa structure financière via deux augmentations de capital réalisées en mars et août 2025, dont le produit brut cumulé atteint 2 038 K€. L’objectif est clair : soutenir la transformation stratégique et finaliser une première acquisition structurante prévue pour novembre 2025.
Sur le plan commercial, la saison de Noël offre une opportunité de rattrapage, notamment pour la filiale américaine grâce au nouveau cadre 10 pouces. Les revenus récurrents ont déjà progressé de plus de 10 K€ par mois depuis leur mise en place, et la société vise à accélérer cette tendance en fin d’année.
Priorités stratégiques pour les prochains trimestres
- ✅ Terminer l’acquisition structurante en novembre 2025 pour accélérer la croissance.
- 🔁 Augmenter le taux de conversion des offres d’abonnement et stabiliser la marge récurrente.
- ♻️ Développer davantage le reconditionné pour réduire la gestion des déchets et limiter la pollution.
- 🔐 Renforcer le chiffrement et la conformité au CRA pour protéger la santé publique numérique et l’écosystème des utilisateurs.
Ces priorités traduisent l’ambition d’un modèle durable, moins dépendant des cycles matériels et plus ancré dans la durabilité et la protection des données. Fin de section clé.
Pour situer Ordissimo dans son environnement concurrentiel, il est utile de consulter des profils d’entreprises proches et des analyses sectorielles : analyse ALEO2, profil ALDUB, dossier ALNLF, actualité ALWIT et revue ALPAU.
Actions opérationnelles immédiates (checklist)
- 🔎 Réduire les délais fournisseurs pour éviter de nouvelles ruptures de stock.
- 🛡️ Finaliser le chiffrement des photos et auditer la conformité réglementaire.
- 📈 Intensifier l’acquisition d’abonnés et améliorer la fidélisation via le CRM automatisé.
- ♻️ Étendre le programme reconditionné afin de diminuer l’impact environnemental.
- 🤝 Finaliser l’acquisition prévue et intégrer rapidement les synergies.
Cette feuille de route traduit des actions concrètes et mesurables pour soutenir la trajectoire de croissance et de durabilité d’Ordissimo. Fin de section clé.
Quelles sont les raisons principales de la baisse du chiffre d’affaires au S1 2025 ?
La baisse s’explique surtout par un recul de l’activité Pix‑Star aux États‑Unis lié à des taxes d’importation élevées et à des ruptures de stock sur des modèles clés. La transition vers des revenus récurrents et la montée en puissance des services limitent néanmoins l’impact sur la rentabilité.
Quel est l’effet des augmentations de capital réalisées en 2025 ?
Les deux opérations ont injecté un produit brut total de 2 038 K€, renforçant la trésorerie et finançant la transformation stratégique, la R&D et l’acquisition attendue en novembre 2025.
Comment Ordissimo agit‑elle sur la durabilité et la gestion des déchets ?
L’entreprise développe le reconditionné, prolonge la durée de vie des produits via des mises à jour logicielles, et optimise la filière de gestion des déchets électroniques pour réduire la pollution et favoriser la circularité.
Quelles sont les priorités techniques pour la sécurité des données ?
Priorité au chiffrement des photos au repos, modernisation de l’architecture serveur et mise en place d’une API unifiée pour mieux contrôler les flux entrants depuis applications et réseaux sociaux, en anticipation des exigences réglementaires européennes.